整合风险管理是指立足于企业整体价值目标，统筹考虑所有风险，并整合运用各种风险管理方式，在全公司范围内实行相应的战略以管理和控制这些风险。

整合风险管理的产生

人们普遍认为，企业正面临着日益复杂的经营环境：经济全球化的趋势产生了新的市场、新的竞争者、新的产品;技术戏剧性地加快商业发展的速度，并且加大了资金市场的不稳定性。

随着市场环境日益复杂，企业面临的风险领域不断扩大，因而高层管理部门必须优化战略结构，以便迅速抓住变化莫测的市场环境提供的巨大机会，同时规避市场潜在的威胁。

企业对这些风险能及时发现，有效管理、连贯反应是至关重要的。企业对日益增长的风险作出的反应之一是发展整合风险管理。

整合风险管理的产生和发展，除环境复杂性的要求之外，还来自股东对勤勉经营日益增大的压力。此外，在公司缩减规模、经济不景气以及雇员授权越来越大的情况下，设定规模边界，自我控制及正确引导雇员行为，促使整合风险管理的产生。

整合风险管理的优点

整合风险管理的观念以传统的财务、库存风险管理工具为基础，但涵盖企业从事的各种活动。整合风险管理要求有一个能对影响企业完成战略目标的诸复杂因素进行鉴别、预测及有效地反应的组织机构。

该机构的中心在于必须把企业的各种各样的策略(如信息、技术、人力资源、市场扩张等)联合起来，以确保企业整体目标的实现以及各种策略之间的相互协调。

整合风险管理有许多优点，它使企业各部分协调配合，信心十足地实施公司整体战略。

相比而言，传统风险管理常常导致对公司风险防范过度或不足;导致更高的风险管理费用;难以准确评估降低风险的各选择方案;缺乏对全部风险的暴露和掌握;公司各目标之间协调困难，缺乏一致性。

整合风险管理的特点

与传统风险管理理论相比，整合风险管理主要有以下特点：

(1)风险管理对象不是过去的纯粹风险，既包括纯粹风险，也包括投机风险。即管理企业的所有风险，而不是个别风险。

(2)管理目标是在降低损失或损失发生可能性的同时，尽可能增加赢利及赢利的机会，并且管理目标要符合企业整体发展战略。

(3)风险管理应是一个动态持续的过程。

整合风险管理的实施策略

整合风险管理的目标是使企业股东利益的最大化，而不是单纯减少风险。在这样的整合目标约束下，按照整合风险管理战略的要求，企业管理人员应当如何着手进行分析呢?

(一)实施步骤整合风险管理系统的分析步骤可以大体上分为五个阶段，分别是：风险识别、概率预测、评估各种风险如何影响公司的价值、分析和选择风险管理方式、建立公司价值模型。

第一步：风险识别。在这一阶段，要全面分析公司所处的环境和内外部特点，列出公司可能面临的所有风险因素，即列出风险清单。

第二步：概率预测。在列出公司面临的所有风险(风险清单)之后，就要对风险事件发生(包括独立发生和联合发生)的概率进行预测。

第三步：评估各种风险如何影响公司的价值——风险成本。

在实施整合风险管理过程中，管理人员不仅要估计出每一种风险对公司价值的影响，而且还必须了解这每一种风险是如何作用于整个公司的风险组合，以及减少每一种风险所需要的成本。

第四步：分析和选择风险管理方式。

风险管理人员在规划好对已经列明的风险以何种方式进行管理之后，还必须分析清楚每一种风险因素之间以及应对这些风险的管理方式之间的相互作用如何。

第五步：建立最优规划模型。

在掌握了公司面临的各种风险因素、风险组合、管理风险的不同方式及其成本之后，管理人员就可以着手分析和计算能够使得公司价值最大化的风险管理策略。