我们对一个通过CFA和FRM考试的学生做过调研，进行详细分析给大家看看。一个考生通过FRM和CFA的最后一次考试，顺利结束FRM和CFA的考试之旅。高度的自律和系统的备考是缺一不可的，平时通过针对性地讲解、训练、答疑、模考，对学习过程进行全程跟踪、解析与指导，帮助考生全面提升备考，以做到心中有底。

        

 

　　CFA与FRM这对公认的金融证书“好基友”经常会被拿出来做对比，大多数同学从选择考哪张证书开始接触这两个名词，已经通过百度、朋友圈、培训机构网页等渠道了解了它们的考察重点、难易程度、报名流程等，今天我们从两个协会的官网上公布的知识框架入手，详细地对比两者间的知识点重合度。

 

　　CFA的知识主体共分为十个部分（表格左边）。尽管有三个级别的考试，所有的考试内容都没有跳出这个框架。其中一级、二级的学科与十个知识主体完全对应，略有差异的是各门学科的考试比重；三级的学科共有十四门，没有数量、公司金融和财务分析，而在最后一项PortfolioManagementandWealthPlanning中做了更细的划分。

 

　　FRM分为两个级别，九门学科（表格右边）。其中一级包含前四门学科：FoundationsofRiskManagement，QuantitativeAnalysis，FinancialMarketsandProducts，ValuationandRiskModels。剩余五门为二级学科。

 

　　FRM一级与CFA

 

　　首先从最显而易见的数量（quantitative）开始。下表罗列了CFA与FRM的考点，如果不区分知识点的先后顺序，我们可以看到两者有很多相同的关键词:probabilitydistributions,statistics,sample,hypothesistesting,correlation,regression,timeseriesanalysis,simulation。

 

　　尽管这种统计方式非常简单粗暴，却也很直接的告诉我们，这两个考试在数量的考点上惊人的相似，用量化的方法说：两者相关性接近90%！

 

　　接下来分析的知识点不那么直观，且分散在各个学科中，由于FRM的学科数比CFA少，且学习体系不及CFA完善（不争的事实），所以我们将FRM每门科目展开，去对应CFA知识主体的考点。

 

　　撇开数量这部分，FRM一级的还剩下3门科目共27个知识点，其中19个知识点都能在CFA一到三级中找到雷同部分，所以有近70%的知识点可以轻松借鉴。分别分布在riskmanagement,portfoliomanagement,performanceevaluation,ethics,derivatives,fixedincome六门科目。出现频率最高的为derivatives（7次）,fixedincome（5次）。

 

　　总体来看，FRM对每个知识点掌握要求比较高，除少部分介绍性的章节只需达到CFA一级的水平，大部分要求计算或应用，因此对应在CFA二级甚至三级的程度。当然，对应到CFA的级别不等于对应了相同的难易程度，比如说CFA三级中关于压力测试和情景分析只有泛泛而谈的一小段描述，考生只需要了解概念；而FRM一级却用整整一章去讲具体方法。

 

　　CFA独具一格的内容

 

　　接下来我们来看看CFA还剩下哪些独具特色的内容。比较明显的是经济学、财务分析、公司管理，显然CFA协会是希望持证人站在管理层或者企业外部去调查分析一些问题，站的角度比较高；相比之下FRM持证人就是站在风险管理部门或者企业内部去衡量和管理风险。还有两块内容不那么明显，但也是CFA特有的。

 

　　首先，尽管我们在FRM一级科目的表格中看到ethics有重合，但CFA的道德标准简直细致的令人发指，这是要成为道德模范嘛！不仅细，还是每个级别必考内容，所有科目里排在最前面的，所以道德必须得算作CFA的特色。其次，隐藏在CFA知识框架第十点WealthPlanning，也就是到了CFA三级要写的IPS，为个人与机构投资者规划投资策略，这与CFA三级上午考试写essayquestion的形式有关。

 

　　CFA,ACCA,CIMA,AIA,CPA,AICPA,ASCPA,CICPA,FRM,CGA,CMA,CIA,IFA,FSA,ATA,CISI.....这些证书到底哪个含金量最高？考哪个对求职最有帮助？要如何抉择？下面和大家一一分析：

 

　　这些证书，每一个都成本不菲，每一个都不容易通过。最多是为强大的你锦上添花，而不会为弱小的你雪中送炭。即使没有这些证书也不要紧，所有工作的大门都为你敞开。这些考试更多的是就业的一个敲门砖，比如理工科的学生要想进入金融行业，如果有CFA考试的证书，会更容易获得笔试、面试的机会；但最后能否获得这份工作机会，还是要看自身能力和对这份工作的匹配度。

 

　　金融证书：CFA和FRM

 

　　1.CFA，“金融第一考”

 

　　CFA，全球金融投资业里含金量最高的资格认证，被称为“金融第一考”的考试，考试内容包含了股权投资、债券投资、另类投资、公司金融、衍生工具、计量经济学等所有与金融相关的内容。CFA几乎是给专门从事投行、投资、基金类从业者用的，如果你在国外求职的话并不是说考个CFA之类的就能找到，只是加分项。

 

　　CFA公司适合的公司类型：投行、证券、基金、保险、信托、资产管理、商业银行、四大会计事务所投资银行业务部门、VC、PE、财务租赁公司，大型企业投资部门等。

 

　　2.FRM，“最具公信力”

 

　　金融风险管理师(FinancialRiskManager，FRM)就是针对金融风险管理领域的一种资格认证称号，号称是“最具公信力的证书”，由美国“全球风险协会”GARP组织考试并颁发证书。每年11月在全球100多个国家的城市举行，全球考试通过率为50％左右。越来越多的金融机构在招聘风险管理的相关职位时，将具有FRM资格者列入了优先考虑的行列。

 

　　3.CFAvsFRM

 

　　证书本身对于就业并不是决定性的。但是基于很多考生参加考试的初衷正是就业或者转行，所以如果一定要选一个对就业帮助更大的证书的话，那肯定是CFA。在美国找工作的网站上，如果以“FRM”为关键词搜索职位有5个对应结果的话，那么搜CFA就会有至少100个。