掉期交易是什么_CFA,CFA考试,FRM考试,FRMCFA考试报名网

2024-01-26 Meteor

　　掉期交易(Swap Transaction)是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。

　　更为准确地说，掉期交易是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易。

　　这种金融衍生工具，是当前用来规避由于所借外债的汇率发生变化而给企业带来财务风险的一种主要手段。

　　较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易：

　　货币掉期文易是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换;

　　利率掉期交易是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。

　　掉期交易的特点

　　(1)买与卖是有意识地同时进行的

　　(2)买与卖的货币种类相同，金额相等

　　(3)买卖交割期限不相同

　　掉期交易的目的包括两个方面：

　　一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险;

　　二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。

　　掉期交易的类型

　　1、即期对远期的掉期交易(spot-forward swaps)

　　即期对远期的掉期交易，指买进或卖出某种即期外汇的同时，卖出或买进同种货币的远期外汇。

　　2、一天掉期交易(one-day swaps)

　　一天掉期又可分为今日掉明日(today/tomorrow)、明日掉后日(tomorrow/next)和即期掉次日(spot/next)。

　　3、远期对远期的掉期交易(forward-forward swaps)

　　远期对远期的掉期交易，指买进并卖出两笔同种货币不同交割期的远期外汇。

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