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CQF持证后,聊聊一些感受…

2024-02-08   Meteor

我是在2022年上半年参加的CQF项目,人在上海。最开始做IBD,但是没法长期熬夜了,所以想着给自己找个退路。平时自己有做交易,国内的量化资管在20年,21年都是融资大年,所以想着储备下技能,看看后面有没有机会去量化私募基金或者投行的自营部门。因为是商科的本硕,所以最初在接触CQF项目的时候内心不是很有底气,所以提前看了普林斯顿的三剑客教材,比较有启发。在某站上白嫖了MIT的线性代数,布朗运动,金融数学,随机过程,伊藤积分,鞅等,算是稍微有点基础了。
没记错的话是从3月中旬开始考试的。第一次考试的内容相对简单,凭借商科的底子还是可以应对大部分题目的。对于做资产配置,就是投行的资管部或者PB,family office这些业务,之前没有接触过,学起来非常有意思。
第一次对于数学的符号,均值可以代表收益,方差代表风险,然后整个投资组合给定目标收益比如10%(年化),风险波动(5%),然后去计算资产配置的比重。这个非常有意思的,算是FOF研究的实习的一部分内容,以后如果有想去做FOF的同学,可以结合这个题目,最后的final去选第一个资产配置的选题,我们那一期呢限定用black-litterman模型去做资产配置,就是在马科维茨马老爷子的CAPM模型的基础上进行优化。会用到一部分偏微分方程去算拉格朗日参数,这个正课都是有讲的,难度还好。主要是用Excel也可以做不影响评分,所以对我这类代码不是很强的选手来说还比较友好。
第一次考试结束之后一个月,迎来第二次考试。考题就一道题,这个题目在final里面应用的话推荐想去投行做期权的选手深耕一下。因为题目就一道题,给奇异期权定价。种类呢每年都会换。其次还要研究对期权价值影响最大的希腊字母(Greeks)。希腊字母不需要全都做分析,选自己感兴趣的去研究,可视化,得出结论就可以了。曾经畏惧金工没敢选衍生品定价的选修课,CQF项目会介绍三种衍生品定价的方法,分别是利率二叉树,有限差分,蒙特卡洛模拟。考试约束只能用蒙特卡洛模拟来做。这次考试就必须上代码了,后面的也全都是代码了。当时的状态是白天看视频课,晚上回去敲代码,具备这种条件是因为上海封城了。家里没有足够的吃的,但是精神是吃的很饱。手动Doge。
一个月之后迎来第三次,因为这次呢题目很费解,读题就花了差不多一周。所以果断延期了。2周的考试时间延长到了四周。这次考试是启发做量化交易策略。机器学习有一个特点,非常吃因子,所以因子的有效性,时效性,都需要去做研究。这个后来了解到做量化的朋友才知道,这是实习生日常挖因子的工作。在机构里面有人工因子,有机器挖因子,机器挖因子的算法很多,曾经火了一段时间的遗传算法,大多数是比较常规的技术指标的参数研究。我当时的题目是用SVM去做,因为股票数据不好拿,就果断用了ETH的。最后模拟交易的收益率年化40%+,很多同班的同学做成了“避雷针”索性在试卷中明确标注了,策略的亏损不参与考试评分。
两个月之后考试做final。四个选题,第一个是资产配置,是延续第一次考试内容下来的,我的数据没有那么容易找,果断pass;第二个题目是pair trading,虽然很感兴趣,奈何代码可能跟不上,也pass;第三个题目是time series in deep learning,可以延续第三次考试深入去做,ok就你了。在做final的时候主要是把核心算法从SVM做成了LSTM,CNN,RNN等简单的深度学习,效果比单纯的SVM要好一些。还是非常激动从零基础来时学代码,学数学然后遇到了一群非常可爱的CQFer,大家都非常上进,中间因为难度一度也想过退缩,CSDN直接充了会员,GitHub,kaggle为了这俩网站直接买了一年的梯子,被大神(人家考试拿满分的)鼓励了很多,最后还是坚持下来了,索性自己也成功持证,也认识了比较多量化圈子的选手,从最初的仰慕到可以聊聊相关的话题,切实感觉到了自身的提升,这个项目的知识体系还是非常棒的。
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