并购基金是PE中的“高端”，如果说成长型PE基金是“伴大款”式的“锦上添花”，那么并购型PE基金则是“输出管理”式的“点石成金”。

　　并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金，其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改造，持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在，风险投资主要投资于创业型企业，并购基金选择的对象是成熟企业；其他私募股权投资对企业控制权无兴趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。并购基金经常出现在MBO和MBI中。

　　并购基金的形式

　　并购基金包含多种形式，其中杠杆收购（Leveraged Buyout）频繁得获得应用，MBO、MBI便是其下的收购形式。

　　并购基金的缺失

　　基金种类虽然覆盖面广，但结构很不均衡。目前的结构特点是重公募、轻私募、重证券投资、轻产业投资。企业并购重组不是一时的经济行为，而是经济全球化后的一个永恒的经济活动。并购基金的建立与发展，对解决并购重组过程中资金短缺的瓶颈有显著影响，在我国还没有专门用于并购重组的基金，涉及此项用途的其它基金也为数不多。