一，CFA是“特许金融分析师”

        CFA（CharteredFinancialAnalyst）的简称，1947年由美国“特许金融分析师学院”（ICFA）发起成立。在1959年6月由美国“金融分析师联合会”（FAF）同意在弗吉尼亚的夏洛茨维尔市与弗吉尼亚大学联合设立。

       

 

　　自1962年设立CFA课程以来，对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准，被广泛认知与认可。《金融时报》杂志于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。

 

　　主办CFA考试和授予CFA特许状头衔的机构是总部位于美国的CFA协会（CFAInstitute），由全球性投资专业人士会员组成，属于全球非盈利性专业机构，具有悠久的历史，负责在世界范围内主办CFA考试，并为全球金融投资界制定体现职业道德的专业准则。截止2015年底，CFA协会拥有138000会员和持证人，会员遍布全球137个国家。为了更好的服务中国的CFA学员和持证人，CFA协会于2008年12月成立CFAChina，使命是：提供专业会员服务以支持CFA投资专业标准；通过后续教育及活动建立广泛的会员之间及会员与投资团体之间紧密的联系。

 

　　CFA协会培养了许多活跃于金融行业前沿的高水平专业人士。CFA持证人遍布全球，服务于众多企业。虽然中国的金融市场在许多方面是独一无二的，但日益国际化的全球市场已经超越了国界。CFA认证所代表的黄金标准的接纳和实施将协助中国从正在进行的经济转型、国际化和金融创新中受益更多。

 

　　2015年10月，CFA协会正式在北京开设了中国办事处，印证了CFA协会对不断增多的会员和准会员做好本地化服务的承诺。

 

　　CFA国际认可度

 

　　美国证监会（SEC）认可CFA特许资格是等同美国证券从业员第七系列（Series7）法定资格。

 

　　美国纽约证券交易所（NYSE）给予CFA特许资格持有人只需加考证券分析师考试（TheSupervisoryAnalystExamination）中的证券规则部份，那便可以得到美国证券分析师（SupervisoryAnalyst）专业资格。

 

　　美国会计师协会（AICPA）给予CFA特许资格持有人只需加考由他们所举办的商业价值评估资格（AccreditedinBusinessValuation）半天考试，这样便可以得到美国会计师协会（AICPA）的商业价值评估专业资格（ABV）。

 

　　英国证券及投资公会（SII）给予CFA特许资格持有人可以直接得到英国证券及投资公会（SII）的会员资格（MSI）或符合相关经验要求便可以成为资深会员（FSI）。

 

　　CFA证书优势

 

　　在中国大陆拥有最多CFA特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国工商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等。

 

　　雇用公司主要：美国银行（BankofAmerica），中国工商银行，美国富达投资集团（FidelityInvestments），高盛（GoldmanSachs），美林证券（MerrillLynch），摩根史丹利（MorganStanley），英国保诚集团（PrudentialCapitalGroup），RBC，加拿大多伦多道明银行（DominionSecuritiesInc.），所罗门兄弟（SolomanBrothers），SmithBarney，威灵顿管理公司（WellingtonManagementCompany）。

 

　　CFA考试说明
 

　　CFA考试内容分为三个不同级别，分别是方式是LevelI、LevelII和LevelIII。考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。CFA资格考试采用全英文。
 

　　随着CFA考试参考人数的不断增加，“投资管理与研究协会”自2003年起，将LevelI考试由每年一次增加为每年两次，除了6月在全球160个考点举行一次外，12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。因而，从2003年起LevelI考生将有两次机会参加考试。中国内地已经开设考场，每年6月份的考点有北京、上海、广州、南京、成都、大连、杭州、天津、深圳、武汉、香港，12月份的考点有北京、上海、广州、杭州、成都、青岛、深圳、香港。

 

　　考试内容涵盖了广泛的金融知识，同时考察当年最新的金融市场相关知识以及最新金融领域研究成果。考试的难度每级递增，虽不属于注册考试，但通过LevelII和LevelIII的难度极高。各级通过率约35%（条件概率），即考生只有通过了前一级，才能参加下一级的报名。全部考完至少需要2-3万人民币。

 

　　CFA考试费（RegistrationFee）：每次报考时都需要缴纳，当重考同一级别时有50美元的折扣，考试费依据报名时间的早晚而不同。

 

　　CFA考试费用以美元结算，由三个部分构成：

 

　　注册费（EnrollmentFee）：只需第一次注册CFA考试时缴纳，即意味着在报考二级、三级考试时无需再缴。

 

　　考试费（RegistrationFee）：每次报考时都需要缴纳，考试费依据报名时间的早晚而不同。

 

　　考试税费（SalesTax）：首次报名考试对应“新考生税费”，已经报名参加过考试的考生对应“老考生税费”

 

　　CFA考试内容

 

　　1.道德和职业标准

 

　　2.数量分析

 

　　3.经济学（迈克·帕金版）

 

　　4.财务报表分析

 

　　5.公司金融

 

　　6.投资组合管理

 

　　7.权益类投资分析

 

　　8.固定收益证券分析

 

　　9.衍生工具分析与应用

 

　　10.其它类投资分析

 

　　CFA报考条件

 

　　CFA报考资格

 

　　1.拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制；大学学习年限与全职工作经验合计满四年；　　

 

　　2.遵守职业道德规范

 

　　3.完成注册和报名以及支付费用

 

　　4.能够用英语参加考试

        （如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。CFA会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受； 在校大学生，最早可在毕业前12个月内注册报名考试。）

 

　　CFA考试评分标准

 

　　考试成绩分为"Pass"或者"Fail"；

 

　　成绩一般在考试结束后45天内公布；

 

　　评分体系：CFA考试中会对各个科目单独评分，每个科目的成绩分为三档：<=50%、51%-70%、>70%。CFA协会会把考生各个科目成绩汇总做加权平均，从而评判考生是否能通过考试；

 

　　CFA协会官方尚没公布具体的通过标准，以下标准为根据历年考生的实际通过情况进行估算的：考生正确的答案数量>=全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量的70%。

 

　　例如：试题总量为240题，全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量为220题，那么考生必须答对220*70%=154题才可通过本次考试。

 

　　Ethics部分的影响：如果考生成绩在及格线边缘，那Ethics的成绩会对考生是否通过考试产生重要影响，如果考生Ethics的成绩很好的话，跟那些同等分数的考生相比会有更多的机会通过考试，所以考生应该更加重视这部分内容。

 

　　FRM（FinancialRiskManager）是全球金融风险管理领域顶级的权威国际资格认证，由美国“全球风险管理专业人士协会”（GlobalAssociationofRiskProfessionals，简称GARP）开发。FRM在中国由人力资源和社会保障部批准为国家职业资格证书[1]。

 

　　过去的20年间，全世界有325,000余人注册和参加了FRM考试[2]。目前，全球有超过48,000名FRM持证人员[2]；其中中国有9,500名FRM持证人员[2]。

 

　　二，FRM（金融风险管理师）简介

 

　　FRM考试始于1997年，每年5月和11月各举行一次考试[3]，全球共有48,000多名FRM持证人员[2]。在中国北京、成都、广州、杭州、济南、南昌、南京、上海、深圳、台湾、天津、武汉、厦门、郑州、珠海和香港[4]设有考点。中国FRM持证人员大约在9,500人左右[2]。

 

　　2.FRM公信力

 

　　FRM项目由全球业内资深风险管理专家组成的FRM监督委员会负责开发与更新。风险管理涵盖众多领域，包括数量分析、市场风险、信用风险、操作风险、基金投资风险、会计、法律等内容。在今日错综复杂、瞬息万变的金融市场上，风险往往难以掌握。在金融市场困境或有危机发生时，有效管理风险往往成为企业成功的重要关键。在国内正日益受到国家金融监管机构以及各家金融机构的重视,对金融风险专业人员的需求日益壮大。

 

　　3.FRM公正性

 

　　由于FRM的考试科目全面涵盖资本市场风险、信用风险以及操作与整合性风险、公司治理等等领域，已广泛为全球金融界与企业界所推崇代表在财务领域中最专业与高阶的全球性风险资格认证。FRM课程每年由全球各地的资深风险从业人员参与更新，确保考试内容能适当的评估和衡量考生对当前全球接受的风险管理概念和方法的了解和掌握程度。

 

　　FRM考试内容

 

　　FRM考试综合考查了学员包括风险管理概论、数量分析、金融市场与金融产品

 

　　、定价与风险模型、市场风险测度与管理、信用风险测度与管理、操作风险测度与管理、基金投资风险、会计、法律等众多内容。

 

　　依据GARP统计报告显示，FRM持证者在金融机构风控人员、金融单位稽核、资产管理者、基金经理人、金融交易员(经纪人)、投资银行业者、商业银行、风险科技业者、风险顾问业者、企业财会与稽核部门、CFO、MIS、CIO。FRM持证人大部分服务于大型企业与金融机构，例如花旗银行、渣打银行、恒生银行、摩根斯坦利、中国人寿保险、中国工商银行、中国银行、交通银行、富国基金等。

 

　　以为例：截至2008年7月，工行共有金融风险管理师(FRM)就业140名，占我国金融风险管理师总人数的10%以上，居同行业首位。其中，70%以上直接从事风险管理工作，近7%从事支行行长以上管理工作，直接推动了工行风险管理水平的提升。这样看来我国金融风险管理领域的缺口很大，人才需求很大。

 

　　FRM考试时间

 

　　1.根据FRM考试协会从施行分级考试后的规定，将每年的考试都设在了5月和11月第三个周六。

 

　　2.例如2018年FRM考试5月和11月份的时间为：2018年5月19日和11月17日。

 

　　3.自2010年起，FRM考试分为PARTI和PARTII两级：

 

　　PART1考试时间为上午四小时，全部是标准化试题，100道单项选择题。

 

　　PART2考试时间为下午四小时，全部是标准化试题，80道单项选择题。

 

　　4.考生可以同时报考PARTI和PARTII两级考试，但是考生只有通过PARTI，其PARTII的考试成绩才会被评阅，两级都通过后并达到其它要求方可取得证书.

 

　　5.FRM评分标准：FRM考试考生只知道考试是否通过，而不知道确切的得分。FRM及格分数线由考生的绝对分数以及排名前5%的考生的平均分的比例决定，答错的题目不扣分。

 

　　FRM考试地点

 

　　1.北京考点地址：

 

　　中央财经大学

 

　　Central Universityof Financeand Economics,No.39XueyuanNanRoad,HaidianDistrict

 

　　北京外国语大学东校区北京市海淀区西三环北路2号逸夫楼

 

　　TheSirShawRunRun(YiFu)Building,No.2Xisanhuanbeilu,HaidianDistrict

 

　　2.上海考点地址：

 

　　上海大学EJ&FJ楼宝山区上大路99号99ShangdaRoad,BaoShanDistrict

 

　　3.成都考点地址：

 

　　四川广播电视大学成都市一环路西三段3号四川广播电视大学一号教学楼

 

　　SichuanRadioandTVUniversity,1stTeachingBuilding,No.3Xisanduan,FirstRingRoad

 

　　4.广州考点地址：

 

　　广州市白云区广州市白云大道南1130号亚加达外语专修学院

 

　　No.1130BaiyunDadaoNan,BaiyunDistrict

 

　　5.深圳考点地址：

 

　　深圳市罗湖区解放路4008号深圳大学继续教育学院（4008JiefangRoad,LuohuDistrict）

 

　　6.武汉考点地址：

 

　　武汉市武昌区学院路12号湖北省教育考试院沙湖考试基地2号楼

 

　　ShahuExaminationBaseofHubeiEducationexaminationsAuthority,BuildingNo.2,

 

　　No.12XueyuanRoad,WuchangDistrict

 

　　7.南京考点地址：

 

　　南京市卫岗1号南京农业大学教学楼

 

　　NanjingAgriculturalUniversity,JiaoxueBuilding,WeigangNo.1

 

　　8.厦门考点地址：

 

　　厦门市海沧区滨湖东路99号鼓浪湾酒店4楼401室

 

　　OfficeBuildingofGulangWanHotel,Room401,the4thFloor,No.99BinhuDongRoad,HaicangDistrict

 

　　9.济南考点地址：

 

　　历下区燕子山路45号山东工商行政大厦，2层会议室

 

　　ShandongProvinceIndustrial&CommercialBuilding,Layer2meetingroom,No.45Yanzimountainroad,LixiaDistrict

 

　　10.红桥区（天津）考点地址：

 

　　天津市红桥区红星职业中等专业学校丁字沽三号路45号19楼

 

　　TianjinHongqiaoDistrictStaffandWorkersUniversity,Hongxingvocationalsecondaryspecializedschool,No.45DingzigusanhaoRoad,Floor19th

 

　　11.杭州考点地址：

 

　　杭州师范大学经亨颐学院余杭区仓前街道海曙58号恕园6号楼

 

　　JingHengyiHonorsCollege,TrainingCenterofHangzhouPrimaryandSecondarySchoolTeacher

 

　　No.6,Shuyuan,No.58HaishuRoad,Canqian,YuhangDistrict

 

　　12.香港考点地址：

 

　　香港大屿山国际机场亚洲国际博物馆7号展厅

 

　　HongKongInternationalAirport,Hall3,HongKong

 

　　FRM全球前20大雇主（数据来自GARP官方网站）[7]

 

　　FRM全球前20的雇主基本上是国际顶级的商业银行、投资银行、四大会计师事务所

 

　　Thetop20companiesemployingthemostCertifiedFRMsare:

 

　　ICBC中国工商银行

 

　　BankofChina中国银行

 

　　HSBC汇丰银行

 

　　AgriculturalBankofChina中国农业银行

 

　　Citi花旗集团

 

　　KPMG毕马威（国际四大会计师事务所之一）

 

　　DeutscheBank德意志银行

 

　　CreditSuisse瑞士信贷

 

　　UBS瑞银集团

 

　　PwC普华永道（国际四大会计师事务所之一）

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